L’histoire des deux familles qui ont construit la ferme Litlibær au fjord de Skötufjordur, est celle des pauvres qui, partis de rien, ont réussi grâce à un travail acharné à vivre en autarcie et à subvenir aux besoins de leurs familles nombreuses. Ils vivaient du travail de la terre mais aussi de la mer et de pêches abondantes. Les premiers habitants de la ferme étaient Guðfinnur Einarsson et sa femme Halldóra Jóhannsdóttir qui a donné naissance à quinze enfants dont neuf ont atteint l’âge adulte et Finnbogi Pétursson et sa femme Soffía Þorsteinsdóttir qui a donné naissance à huit enfants dont sept ont atteint l’âge adulte.